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关于深圳证券交易所2017年年报问询函回复的公告

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  深圳市尚荣医疗股份有限公司(以下简称“公司”)于近日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对深圳市尚荣医疗股份有限公司2017年年报的问询函》(中小板年报问询函【2018】第34号),就问询函提出的问题,公司立即组织相关部门进行讨论及深入分析。现将问询情况回复并公告如下:

  一、报告期内,你公司实现营业收入20.06亿元,较上年同期增长3.11%,归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)1.75亿元,较上年同期增长53.44%,经营活动产生的现金流量净额2.35亿元,较上年同期下降16.35%。请结合你公司不同业务开展情况和报告期内毛利率、期间费用、非经常性损益、经营性现金流等因素的变化情况,详细说明你公司营业收入、净利润变动不匹配的具体原因及合理性,净利润、经营活动产生的现金流量净额变动相背离的具体原因及合理性。

  (一)公司营业收入、净利润变动不匹配的具体原因及合理性分析:

  报告期内公司归属于上市公司股东的净利润增长幅度大于营业收入的增长幅度,主要是由于以下的原因:

  1、资产减值损失较上年同期有较大金额的减少;

  资产减值损失减少主要是由于2017年度末计提坏账准备的应收账款较上年同期减少较多,而2016年度末计提坏账准备的应收账款较上年同期增加较多,导致两期相比2017年计提的应收款资产减值损失较上年同比大幅减少所致。具体如下:

  (1)按账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况----2017年度末与2016年比较:

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  2017年度末计提坏账准备的应收账款净值较上年同期减少1.74亿元;

  (2)按账龄分析法计提坏账准备的应收账款情况----2016年度末与2015年比较:

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  2016年度末计提坏账准备的应收账款净值较上年同期增加3.22亿元;

  2、财务费用---利息支出较上年同期有较大金额的减少:

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  由于本期归还了银行借款7919万元,导致本期的利息支出大幅减少707万元; 最近两个期间银行借款情况如下:

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  平均利息支付比例如下:

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  3、财务费用---汇兑损失较大金额的减少:

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  由于本期汇率波动的影响,2017年汇兑损失减少644万元,减少幅度96%;

  以合肥普尔德账面的外币往来款项为例说明如下:

  外币应付账款:

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  外币应收账款:

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  外币往来汇兑影响合计:

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  从上表的分析可以看出,合肥普尔德公司的外币应收与应付款项形成的汇兑损益,2016年为汇况损失489万元,而2017年为汇兑收益279万元(注:按年末数计算,未考虑各月的波动),2016年和2017年的汇率波动趋势相反;汇率波动对公司外销业务的影响比较大。

  4、对利润贡献最大的医院设计与建设收入毛利率上升

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  报告期公司医院设计与建设收入的毛利率从2016年的28.58%上升至34.24%,上升5.66个百分点,医院设计与建设收入毛利率上升较快的主要原因如下:

  (1)由于2017年度部分建设项目改变了分包模式,将原来普遍的单项包工包料整体分包模式改为劳务分包,公司直接参与管理的自营施工项目比重上升,且这些建设项目的大宗材料均采用集团集中采购的方式,并加大通过招投标选择供应商的比重,达到降低采购成本的管理目标,进而导致毛利率上升;影响较大的项目情况如下:

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  (2)由于医院设计与建设收入中的设计类收入增加较多,从2016年的2379.97万元增加至4783.68万元,增幅101%,设计类收入的毛利率要高于建设类收入。

  2017年度设计业务收入为4783.68万元,成本为952.57元,毛利率80.09%,超出工程建造类业务平均毛利率的超额毛利总额在2000万元以上。

  除上述主要原因外,公司的销售费用、管理费用未发生重大波动,最近两期销售费用占收入的比重和管理费用占收入的比重基本相近;最近两期公司的非经常性损益金额亦未出现重大波动情况。

  (二)净利润、经营活动产生的现金流量净额变动相背离的具体原因及其合理性:

  1、结合前文所述影响本期净利润增加的主要因素之一:资产减值损失同比减少4963万元,与现金流量表相关收现项目勾稽分析:

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  2017年度销售商品及提供劳务收到的现金同比增加3.33亿元,增幅18.24%;经营活动现金流入小计增加3.52亿元,增幅18.48%;销售商品及提供劳务收到的现金与营业收入的比例从2016年的93.83%提升到2017年的107.60%,提升了13.77个百分点;经营活动现金净流入与营业收入的比例从2016年的98.00%提升到2017年的112.61%,提升了14.61个百分点; 销售收到现金的改善使得公司2017年应收款项有较大的下降,相应计提的资产减值损失减少,净利润相应增加。

  2、经营活动产生的现金流量净额与净利润的背离分析:

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  如前所述,公司销售收到现金的改善使得公司2017年应收款项有较大的下降,相应计提的资产减值损失减少,净利润相应增加;

  另外公司购买商品接受劳务支付的现金的增加、经营活动现金流出小计增加的幅度均大于流入,而流出项目的增加并不必然导致营业成本的增加和利润的减少,部分支出的增加形成公司期末的存货,如:2017年度经营活动产生的现金流量净额减少4600万元主要是由于公司2017年的工程项目开工数量较多,年度末工程类存货一工程施工较上年同期增加5999万元所致,该部分增加的现金流支出不影响本期的净利润;

  上述原因是导致2017年度经营活动产生的现金流量净额与净利润背离的主要原因。

  二、报告期内,你公司实现营业收入20.06亿元,其中医院设计与建设收入5.55亿元,较上年同期增长13.79%,相关营业成本3.65亿元,较上年同期增长89.22%;医疗设备及专业3.13亿元,较上年同期下降14.04%,相关营业成本2.14亿元,较上年下降44.78%;建设收入5.09亿元,较上年同期增长106.35%,相关营业成本3.53亿元,较上年同期增长90.90%。此外,你公司国外收入9.2亿元,占主营业务收入的比例为45.86%。

  (1)请结合医院建设、医用工程及医疗设备的行业竞争格局、你公司市场地位、经营模式等,详细说明你公司医院设计与建设、医疗设备及专业收入与成本变动不匹配的具体原因及合理性。

  (2)请详细列示你公司国外收入的具体产品、具体地区及相关金额;如涉及美国地区,请说明受加征关税贸易政策的影响及你公司拟采取的措施。

  回复:

  (一)公司所在行业竞争格局、你公司市场地位、经营模式以及公司医院设计与建设、医疗设备及专业的收入与成本变动不匹配的具体原因及合理性的分析。

  1、公司医院设计与建设收入与成本变动不匹配的具体原因及合理性

  最近两期公司医院设计与建设收入与成本情况如下:

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  医院设计与建设收入2017年度较2016年度增加28516.49万元,增幅105.49%;营业成本增加17224.25万元,增幅89.22%;营业收入的增幅大于营业成本的增幅,体现为该类业务毛利率的上升,2017年毛利率较上年上升5.66个百分点。

  该类业务毛利率上升的主要原因:

  (1)由于2017年度部分建设项目改变了分包模式,将原来普遍的单项包工包料整体分包模式改为劳务分包,公司直接参与管理的自营施工项目比重上升,且这些建设项目的大宗材料均采用集团集中采购的方式,并加大通过招投标选择供应商的比重,达到降低采购成本的管理目标,进而导致毛利率上升;

  (2)由于医院设计与建设收入中的设计类收入增加较多,从2016年的2379.97万元增加至4783.68万元,增幅101%,设计类收入的毛利率要高于建设类收入。

  2、公司医疗设备及专业工程收入与成本变动不匹配的具体原因及合理性

  最近两期公司医疗设备及专业工程收入与成本情况如下:

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  营业收入2017年度较2016年度减少26,381.91万元,减幅45.72%;营业成本减少17,389.36万元,减幅44.78%;营业收入的减幅略大于营业成本的减幅,体现为该类业务毛利率略有下滑,2017年毛利率较上年下滑1.17个百分点。

  2017年医疗设备及专业工程毛利率下降的主要原因是因为2017年确认了深圳大学学府医院的收入与成本,拉低了整体毛利率。为了践行公司的社会责任,支持深圳市医疗卫生事业,2015年公司通过招投标方式承接了中国医科院深圳肿瘤医院、南方科技大学实验室、深圳新安医院、深圳大学学府医院等微利或无利的政府公益项目,其中深圳大学学府医院的毛利率最低,该项目在招投标时的预计毛利率预计为-7.11%,最终该项目实现收入2172.50万元,成本2787.71万元,亏损615万元。

  报告期公司的经营模式未发生重大变动,公司医院整体建设的基本模式如下:

  医疗器械/设备行业中,医疗设备以医院集中采购模式为主,医院整体建设须通过医院公开招投标的方式获取承接资格。公司根据医院的招标要求,制定详尽的投标方案,中标后组建项目团队实施,并可根据公司自身业务实力提供配套售后服务,其主要模式如下图所示:

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  在项目实施过程中,主要工程由公司组建的项目团队实施,部分工程和一些特殊的专业需分包后实施。工程所用的材料一部分外购,如钢筋、混凝土等;一部分自制,如涉及医疗专业的净化材料与设施等。医院整体建设需要的设备一部分外购,如CT、MR等,一部分公司自己研发生产,如手术室的吊塔、无影灯、手术床、制氧机等。

  报告期内,公司依托品牌优势、营销网络优势、技术优势、管理团队优势、产业链优势等仍然在医院整体建设市场中处于领先地位。

  (二)公司国外收入的具体产品、具体地区及相关金额以及美国加征关税贸易政策对公司的影响、公司拟采取的措施。

  1、公司国外收入的具体产品、具体地区及相关金额

  (1)耗材类业务:

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  (2)其他业务:

  其他出口营业收入1991.19万元主要系公司在斯里兰卡的境外工程收入。

  2、美国加征关税贸易政策对公司的影响及公司拟采取的措施

  2017年一季度向美国出口金额为1255.96万美金,2018年一季度向美国出口金额为1,188.57万美金,出口金额未见明显下滑。公司境外耗材销售属于OEM方式,所属行业也不在此次加征关税范围之内。

  公司高度重视对美国出口业务的合同执行情况,从合法合规性、合同全面履行的有效性方面加强监管,着力提高和稳定产品的质量,以保证公司的持续健康发展。

  三、截至报告期末,你公司签署了部分重大销售合同:

  (一)2012年7月13日签署的四川省巴中市巴州区人民医院住院楼建设项目项目、2012年7月31日签署的内蒙古自治区阿荣旗人民医院扩建项目、2013年4月23日签署的山东省曹县人民医院新区三期建设项目均尚未开工。请详细说明上述工程项目尚未开工的具体原因及后续拟采取的履约措施。

  (二)2013年12月21日签署的黑龙江省双鸭山市人民医院医用工程合同金额2亿元,合同工期12个月,目前已竣工验收,正在审计结算中;2015年6月3日签署的陕西省渭南市第二医院装饰安装及医用工程合同金额2亿元,合同工期24个月,目前处于施工阶段。请详细说明上述工程未能如期完工的具体原因;你公司是否需要承担相关违约责任,如是,请说明对公司的影响及拟采取的解决措施并充分提示风险。

  回复:

  1、2012年7月13日签